您现在的位置二安信息门户网>体育>「最新大发体育娱乐」折叠屏手机市场再添新军 行业有望爆发 五股热

「最新大发体育娱乐」折叠屏手机市场再添新军 行业有望爆发 五股热

2019-12-23 08:22:48点击:1007

「最新大发体育娱乐」折叠屏手机市场再添新军 行业有望爆发 五股热

最新大发体育娱乐,折叠屏手机市场再添新军 行业有望加速爆发

据报道,继三星、华 为之后,摩托罗拉折叠屏手机razr日前在美国正式发布。此前,三星在本月推出的国行折叠屏手机销售火爆,手机开卖两次都在几分钟之内售罄,受欢迎程度可见一斑。华为mate x也将于11月15日开售,或将再次引爆市场。随着销售市场的火爆,后续手机厂家或将陆续跟进,折叠屏手机市场望加速爆发,相关供应商望受益。相关公司有中石科技、水晶光电、东睦股份等。

中石科技(个股资料操作策略股票诊断)

中石科技:业绩符合预期,下半年手机和5g材料或加快释放

中石科技 300684

研究机构:中泰证券 分析师:谢春生,张欣,张倩 撰写日期:2019-05-01

事件:公司4月28日发布2019年一季报,其中2019年q1实现营业总收入1.01亿元,归属于上市公司股东的净利润0.12亿元,同比下降5.55%。

点评如下:

业绩符合预期,全年业绩增长在下半年。公司4月28日发布2019年一季报,其中营收1.01亿元,同比下降3.66%,归母净利润0.12亿元,同比下降5.55%,符合此前业绩预告-15%到0%区间。公司业绩下滑主要是一季度属于消费电子行业传统淡季且部分客户需求有所下降,导致公司营业收入略有下滑。但公司主营业务和客户基础保持稳定,公司在传统手机北美大客户的供货份额进一步提升,同时,已开始向去年新进的华 为、vivo等国内手机客户大批量供货。另外消费电子之外,通信和工业电子等领域的新业务开拓上亦取得良好进展,在5g通讯设备、智能家居和消费电子等行业取得多个重要项目,为未来收入增长奠定了基础。同时参考公司2018年利润分布0.13/0.30/0.65/0.33亿以及行业今年需求情况,我们预测公司业绩增长主要释放在下半年。

导热材料散热等仍是主要业绩贡献,新增国内大客户带来增量。公司目前导热等散热材料营收占比88%,同比增加39.58%,主要是公司绑定北美手机大客户在新老机型贡献明显,展望2019年我们对大客户销量保持谨慎但公司已经从石墨加工到石墨模切一体化服务附加值进一步加开,同时公司去年新增华 为、vivo等客户,根据华 为和vivo对全年规划约10-20%增速,公司将受益0到1份额增长的确定性。另外公司加大研发,q1研发同比增加33.08%,尤其是单层厚石墨、柔性石墨等新品已具备量产能力,高导热凝胶和高性能相变导热界 面材料并已通过客户认证,我们看好此块业务的长期竞争力和导入空间。

电磁屏蔽等通讯材料受益5g量价齐升。公司在电磁屏蔽等材料一直服务于通信行业的主要无线网络设备和有线网络设备的制造商群体(华 为,中兴,ericsson,nokia等),包括导热填隙材料、emi屏蔽材料、电源滤波器、环境密封材料和定制功能组件,随着5g基站的建设,公司材料受益新一轮需求爆发周期,根据我们对基站预测和单站价值,公司预测未来有望达到数亿级营收。

盈利预测:我们维持预测公司2019-2020年营收分别9.55、13.08亿元,归母净利润1.93、2.68亿元,分别同比增长37%、38%,对应pe分别为26、19,考虑公司在消费电子和5g赛道以及绑定的大客户优势,维持“买入”评级。

风险提示:客户集中度较高风险;石墨价格下跌风险;5g进展不及预期

水晶光电(个股资料操作策略股票诊断)

水晶光电:q2扣非净利润大幅增长,滤光片龙头持续受益于光学创新

水晶光电 002273

研究机构:光大证券 分析师:刘凯 撰写日期:2019-09-04

事件:

公司发布2019年半年报,公司2019h1实现营收11.47亿元,同比增长26.99%,净利润为1.59亿元,同比下降37.91%。

点评:

q2收入稳定增长,扣非净利润大幅增长。公司2019q2实现营收6.58亿元,同比增长23.2%;归母净利润1.01亿元,同比下滑49.0%。主要是由于公司2019h1投资收益6527万元较2018年同期2.06亿元大幅减少。q2扣非后归母净利润0.94亿元,同比增长70.18%。q2毛利率为26.87%,同比下降0.83pct,环比增加8.01pct。

三摄为红外截止滤光片业务打开市场新空间。三摄相比双摄增加了一颗摄像头,需要增加使用一片红外截止滤光片,市场空间大幅增加。公司是红外截止滤光片行业的龙头,技术领先、产能有保障,已经进了苹果、三星、华 为等顶级手机客户的供应链。随着三摄有望在明年快速渗透,公司有望借助优质客户平台获取较大的市场份额。

受益3dsensing创新,窄带滤光片业务迎来新机遇。公司的窄带滤光片产品已进入苹果供应链,成为其中国产化率最高的产品,表明公司产品品质已进入国际顶级行列。随着苹果全面推广使用3dsensing功能,对公司产品的需求将大幅增加。在安卓阵营,目前已有华 为、小米、三星等多家厂商搭载3dsensing。公司与这些安卓厂商拥有多年的紧密合作关系,已经进入部分产品的供应链,未来有望受益安卓端的快速渗透。

投资建议:公司滤光片产品受益于光学创新,未来成长可期,我们维持公司2019-2020年净利润分别为5.31、5.86亿元的预测,新增2021年净利润预测为7.16亿元,根据最新股本,对应eps分别为0.47、0.52、0.64元,维持“买入”评级。

风险提示:安卓厂商推进3dsensing进展缓慢、三摄像头渗透率不及预期。

东睦股份(个股资料操作策略股票诊断)

东睦股份:下游景气度下滑,拖累全年业绩

东睦股份 600114

研究机构:光大证券 分析师:李伟峰,刘慨昂 撰写日期:2019-04-25

2018年下半年,公司净利下滑较快。三四季度合计净利润为1.28亿元,同比下滑14.1%,主要原因在于下游汽车及家电行业景气度下滑。根据中汽协统计,2018年下半年汽车产量为1600万辆,同比下滑9.7%,根据国家统计局,2018年下半年电冰箱产量为4790万台,同比下滑15.7%。

2018年,公司粉末冶金制品毛利率为32.2%,同比下滑3.9个百分点,主要是劳动力成本上升以及主要原辅材料价格上涨所致。

软磁业务增长迅速,有望成为公司新亮点

因公司加强了业务拓展和内部管理的提升,2018年,软磁材料实现销售收入2.1亿元,同比增长27.9%,销售毛利率23.6%,较上年同期提升1.6个百分点。未来,随着“年产2万吨高性能软磁金属磁粉芯项目”的逐步投产,软磁材料将成为公司业绩的新增长点。

盈利预测

考虑到下游 行业景气度持续下滑,我们下调2019-2020年盈利预测,2019年~2020年每股eps分别为0.50、0.64元,新增2021年eps预测为0.72元。我们看好公司后续软磁业务发展,继续维持“增持”评级。

风险提示:软磁业务增长低于预期,项目进度不达预期。

长信科技(个股资料操作策略股票诊断)

长信科技:半年报业绩符合预期,可穿戴业务打开公司成长空间

长信科技 300088

研究机构:国信证券 分析师:欧阳仕华,高峰 撰写日期:2019-09-06

19年半年报业绩符合预期,持续优化布局业绩稳定增长

19年上半年实现营收32.29亿元,同比-26.19%;实现归母净利润4.41亿元,同比+21.15%,扣非净利润4.3亿元,同比+25.75%,业绩符合市场预期。 收入下降主要系占销售收入主要贡献的中小尺寸手机显示模组业务结算模式变化所致,即由先前单独的进料加工模式变为进料加工模式和加工费模式并存,加工费模式的占比提升所致。业务模式改变推动毛利率同比增加10.24个百分点,达到24.88%。净利率13.91%,同比增加5.46个百分点。加权roe 8.55%,同比增加0.29个百分点。19年上半年经营性现金流净额为8.77亿元,同比+1619%。

显示模组、减薄、ito导电玻璃龙头地位稳固,全产业链优势显著

公司在减薄业务规模雄居国内首位,持续扩充产能,积极满足龙头客户减薄需求,持续提升份额。中小尺寸手机模组主供主流品牌的高端全面屏显示模组,盈利能力强,可持续性好。车载模组方面,公司已经进入多家国内外大客户的供应链体系,不断提升在车载触控显示模组的市占率。ito导电玻璃则继续保持龙头地位,产销规模、盈利能力位居行业首位。

积极布局可穿戴显示模组,扩充柔性oled模组产能

公司加快tft和硬屏oled可穿戴显示模组产线的建设进度,从目前的1.2kk/月产能提升至年底的2.5kk/月产能。布局可穿戴产品用柔性oled触控显示模组,发行可转债扩产a客户可穿戴柔性oled模组,公司技术能力强,龙头地位稳固,可穿戴业务将成为公司未来新的增长动力。

风险提示。需求不达预期。可穿戴显示模组进展不达预期。

投资建议:维持“买入”评级

预计19/20/21年实现归母净利润9.05/11.41/14.37亿元。eps 0.39/0.50/0.63元,同比增速27.1%/26.1%/25.9%,当前股价对应19/20/21年pe为18.3/14.5/11.5x。行业可比公司19/20/21年平均pe23/17/14x,公司估值低于可比公司平均值,公司各项业务龙头地位稳固,可穿戴业务打开公司新一轮成长空间,维持“买入”评级。

景旺电子(个股资料操作策略股票诊断)

景旺电子:业绩符合预期,紧跟5g持续创新

景旺电子 603228

研究机构:浙商证券 分析师:孙芳芳 撰写日期:2019-08-21

上半年景旺柔性拖累,下半年多项好转

公司上半年实现营收为28.52亿元,同比增长25.37%,归属母公司净利润为4.26亿元,同比增长9.04%,业绩符合预期(量价符合预期),其中2019q2实现的营收为15.36亿元(yoy+19.10%),净利润为2.43亿元(yoy+3.29%),单季度利润增速慢于收入增速主要由于景旺柔性上半年年亏损4000多万元;公司q2毛利率为27.33%,净利率为14.84%,同比回落4.56pct和3.37pct,毛利率下降主要由于竞争加剧和江西景旺二期项目稼动率不足所致。随着下半年整体旺季来临,景旺柔性逐步扭亏,不改变全年净利润目标。

紧跟5g创新周期,加快技术创新步伐

上半年研发投入共计1.35亿元,同比增长24.49%、占营业总收入比重4.72%。公司的“5g高频天线板加工技术、5g高速板加工技术、5g功放用高频板加工技术、5g相关埋阻加工技术”等研发获得重大进步,形成批量及批量供货;公司着重在5g移动通讯用的柔性线路板上加强技术研发力度,持续推动手机天线用fpc产品的研发和技术储备。

产能加速扩产,应对下游景气度需求

上半年公司累计生产刚性线路板产品共211.68万㎡、同比增幅16.56%、产销率101.52%;累计生产柔性线路板产品共60.11万㎡、同比增幅45.29%、产销率101.99%。江西二期已经投入三条线,珠海一期、二期、三期fpc年产能为80/60/60万方平米,珠海二期、三期hdi板年产能为120/180万方平米。

盈利预测及估值

我们预计公司19-21年实现的净利润为10.10/12.88/16.24亿元,对应eps分别为1.68、2.14、2.70元/股。我们看好公司盈利能力,给予“买入”评级。

风险提示

下游需求不达预期,市场拓展不达预期。

本文源自证券时报

随机新闻

热门新闻

最新新闻